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作者kace111512 (小藍鯨)
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標題[標的] 8044.TW 網家 統一入股多
時間Fri Nov 22 04:37:15 2024
標的：8044.TW 網家 (例 2330.TW 台積電) 分類：多 (請選擇並刪除無關分類) 分析/正文： 〈新聞資訊〉 PChome網路家庭集團(8044-TW)於10/23周三晚間宣布，董事會通過私募普通股案，並將引 進統一企業（1216）參與認購。依照私募計畫，若統一企業持有3成股份，將成為PChome 的最大法人股東。網家預計將於 2024 年 12 月 19 日召開股東臨時會，決定私募61,694 ,120 股普通股的實際定價。 台灣這兩家公司都在布局物流倉儲，富邦媒的資本支出高峰已過，不過今年總預算仍有13 億元左右，與2023年相當，其中物流中心、倉儲營運設備、資訊設備各約占三分之一，佔 一整年獲利約三成。網家(8044-TW)由於虧損，資本支出不管多少都是很重的壓力，顯示 了該行業的競爭程度加劇。 「電商最困難的就是最後一哩路，但對統一來說，卻是最簡單的。」謝健南更直指這樁入 股案，「只有好處沒有壞處。」他口中的最後一哩路，指的是將商品送到客戶手上的最後 階段，電商業者須有完善的倉儲、物流系統、據點和人力配置等基礎建設，才能在短時間 內，更有效率滿足消費者的購物需求。 〈總結〉 對於統一準備入股網家將近3成股份，基本上是利大於弊。統一有強大的營運資本後盾， 源源不絕的資金，還有自身零售相關的強大物流鏈，毫無疑問對網家來說注入了強心針 前陣子的消息：統一(1216)集團擴大布局電商領域再下一城，繼日前斥資收購雅虎台灣電 商事業。 其實不難看出這次統一是鐵了心的要提振自己線上零售的弱勢，不再讓現在的富邦媒專美 於前 所以這一次的私募我認為會是相當順利。 〈K線圖〉 https://i.imgur.com/uiticYt.jpeg
在10/23宣布入股的隔天，就連續無量漲停4天，完全顯現市場極度看好後市追價都要買。 而近兩周股價開始回落，稍稍退燒了 於11/18當天快速拉至快漲停隨後當天尾盤打入跌停(當天振幅高達20%) https://i.imgur.com/tff40Ex.jpeg
我會認為這兩周的跌幅是受到櫃買指數下跌而連帶拖累網家股價，11/18更是櫃買跌破年 線造成恐慌，但值得注意的是股價將 近一周始終保持在50以上，11/21的尾盤也是硬是拉好幾檔回50.4。 https://i.imgur.com/AepMJTx.jpeg
所以會不會近期的支撐就是50了？ https://i.imgur.com/pi1lPND.jpeg
以月線長期來看也算是低檔爆大量，而上次爆大量2021年中是中華電入股，但當時只佔了 7.35%的股份 〈淨值〉 網家這兩年的淨值提高了不少，大約在40~50附近。富邦媒稍稍比網家低了點。 有一種說法是，網家本身倉庫囤貨過多導致淨值提升（這種說法我也不確定正確性） 但也可以看到股價似乎收斂回淨值1:1 似乎因為統一入股有了轉機（展望）後股價才收斂回淨值比1，我猜股價要再跌至淨值以 下的機會變得更小。 所以轉機股要維持淨值比1似乎不太可能持續發生。 簡單介紹一下淨值（ ）在會計上是指公司、團體、或個人的資產值減去負債， 亦即公司償還所有負債後股東應佔的資產價值 https://i.imgur.com/GauYpNB.jpeg
〈淨值比〉 富邦媒的這兩年的淨值比大約都有10以上，而本益比也有25左右 （還是營運慘淡的這兩年，似乎今年雙11比起往年來的還要差，看看對岸就知道了，兩岸 零售受通膨影響都衰退） 不過反觀，網家的淨值比這半年幾乎不到1，年年虧損當然沒有本益比 我可能會認為以投資的角度來看，未來統一入股後更值得投資，淨值比如果比價富邦媒， 該給予多少？ 2？3？4？5？甚至10？ 依據富邦媒疫情前的平均也有淨值比5，那網家現在可是1倍，所以未來股價倍數成長我也 不覺得奇怪 當然股價倍數成長也要是網家那麼牛B轉虧為盈（就單季就夠了），股價可能直直噴。 所以預估未來也是一門投資學問 是轉機股一路噴上去不復返，還是統一策略失敗拚下市，各位下好離手。 https://i.imgur.com/cGzvM3i.jpeg
https://i.imgur.com/E8YcWiH.jpeg
進退場機制： 進場：50附近 目標價：上看淨值比2 80附近 (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.150.160.51 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1732221437.A.8E7.html ※ 編輯: kace111512 (118.150.160.51 臺灣), 11/22/2024 04:41:59 ※ 編輯: kace111512 (118.150.160.51 臺灣), 11/22/2024 04:50:55
推 lucky466 : 99統一 11/22 04:54
→ lucky466 : 99713 11/22 04:54
→ cityport : 關鍵不在統一，而是某人滾不滾 11/22 06:14
推 wangattack : 統一吃奇摩的時候股價也沒什麼跌吧 可見網家有多爛 11/22 06:37
→ howard1110 : 30漲到58 很快跌回30 11/22 06:48
推 Kroner : 關節痛有人有有效的復健方法嗎？ 11/22 06:48
推 soulout : 統一有主導權才是關鍵 11/22 07:18
推 j6m3 : 已經漲多少了 11/22 07:19
推 MacBookAir12: 別忽視淘寶今年雙十一很砸20E的元的補助 11/22 07:49
推 vmcjormp : 總擺出文人姿態卻大權獨攬又容易聽信屬下畫的大餅， 11/22 08:06
推 Kroner : UC2是天然成分嗎？還是有添加物啊？ 11/22 08:06
→ vmcjormp : 這家公司應該瘦身了冗員太多 11/22 08:06
→ iamaq18c : 都漲多少了XDDDD 11/22 08:08
→ skizard : 一起下去 11/22 08:09
→ ackes : 網家缺的是行銷就是了 行銷太爛 靠統一了 統一廣告 11/22 08:13
推 Kroner : 關節痛有人有有效的復健方法嗎？ 11/22 08:13
→ ackes : 能力強 11/22 08:13
推 Rockypapa : 有一說私募價可能破百，因為之前中華電信入股私募 11/22 08:17
→ Rockypapa : 價106.5元 11/22 08:17
推 yellowocean : 經營者換掉才有可能改善，但是統一的電商也都不怎 11/22 08:19
推 Chricey : 看到有人提到關節痛，我就想到有一篇UC2推薦的文章 11/22 08:19
→ yellowocean : 樣，所以即便統一拿到經營權，還是要觀察 11/22 08:19
推 fasterbook : 都炒起來了才在詐騙 11/22 08:23
推 carbooming : 韭菜都買了就可以割了 11/22 08:29
推 venusvirus : 99統一.. 11/22 08:32
推 Chricey : 關節痛就老人病 11/22 08:32
推 cagepig : 統一收回博客來也說整合,結果這幾年博客來也沒更好 11/22 08:50
推 yvanne : 統一只有線下商店強，線上的網購 imall 跟博客來搞 11/22 08:54
→ yvanne : 的 2266 ，買了雅虎跟網家會變強? 會不會太天真 11/22 08:54
→ ken86084 : 頁面先跟上時代 11/22 08:55
推 Kroner : 不動對關節最好，拎北都躺著 11/22 08:55
→ occoppocc : 淨值似乎是溢價併購先買後付商譽拉高的？ 11/22 08:57
推 yvanne : 網家的淨值含無形資產 56E ，現在連 1塊錢都不值， 11/22 08:58
→ yvanne : 遲早要提列打掉 11/22 08:58
推 marumaru : 但統一買了 家樂福 yahoo部分 自家博客來 再來網家 11/22 09:06
推 Kroner : 不動對關節最好，拎北都躺著 11/22 09:06
→ marumaru : 可是現在什麼都沒串接？ 11/22 09:06
推 josephpu : 雖然沒跟 但推認真分析文 11/22 09:11
→ jasondeng : 太神了 11/22 09:12
推 chermany : 統一自家的APP和網站也寫的很爛，入主後能幹嘛？ 11/22 09:14
推 Chricey : 關節痛有人有有效的復健方法嗎？ 11/22 09:14
→ frank01 : 重點在平台高額的抽成讓廠商售價無競爭力,統一如果 11/22 09:30
→ frank01 : 願意降低平台費,要求廠商比價momo,那或許可一戰 11/22 09:30
→ hsinyuan0104: 統一就不是做電商的料,有甚麼好期待 11/22 09:42
推 yvanne : 統一要買的是便宜的網家，不是 100 塊的網家，假設 11/22 09:47
推 Chricey : 哇勒，UC2 這個東西真的是太讚了 11/22 09:47
→ yvanne : 私募價50 塊，統一要花到近40 億入主，網家吃了大 11/22 09:47
→ yvanne : 還丹一年給你賺到 5 塊，也要七八年才能打平，當統 11/22 09:47
→ yvanne : 一吃素的喔 11/22 09:47
推 mshali : PTT法人衝啊!(? 11/22 09:57
推 Kroner : 吃過關節保健品，都沒什麼效果，有推薦的牌子嗎？ 11/22 09:57
→ momo4571 : 看統一進入後，價格能否比齊momo吧 11/22 09:59
→ momo4571 : 但momo最近的店+應該很強，吃了不少蝦皮商城 11/22 09:59
推 feeling946 : 不管妳信不信，ptt法人是信了，狂噴超猛，現在追還 11/22 10:05
→ feeling946 : 來得及 11/22 10:05
推 Kroner : 樓上UC2當糖吃，天天走拿飛 11/22 10:05
推 thisoermqab2: 別管留言，現在開噴就是你是對的 11/22 10:09
→ pippen2002 : 不如買998台積電 11/22 10:13
推 c1951 : 統一沒被拖累影響到自己 就算不錯了 嘻嘻 11/22 11:57
推 PitzMan : 推專業分析~LoL 11/22 12:00
推 Chricey : 關節痛這種東西靠UC2就對了 11/22 12:00
→ alan1320 : 484套很高 11/22 12:52
推 vm3rup4bj6 : 家樂福跟pchome合起來會發生什麼事 11/22 13:19
推 gary82gary : 價格爛，通路好有屁用？下單後24小時內送達又怎樣？ 11/22 14:25
→ gary82gary : 又不是藥品 11/22 14:25
推 Kroner : 我阿嬤說吃豬腳補關節，豬腳吃起來 11/22 14:25
推 TF00207374 : 先等物流整合 11/22 14:41
推 ackes : 價格爛不就momo啊 比人貴 比人慢 還是賣得好 現代 11/22 15:10
→ ackes : 就是靠行銷 11/22 15:10
推 c1951 : https://reurl.cc/nq0yQ1 淘寶也升級更新 加入戰局 11/22 19:43
推 Kroner : 有人知道UC2和其他關節保健品的差異嗎？ 11/22 19:43
推 show8822 : 高手認真分析文 受益良多 11/22 23:23